안정성과 수익 사이, MYGA에 주목하는 이유!

최근 미국 경제는 금리 변화와 불확실한 시장 환경 속에서 새로운 국면을 맞고 있다. 연방준비제도(Fed)의 금리 정책과 물가, 고용 지표에 따라 금융시장이 민감하게 반응하고 있으며, 주식시장은 인공지능(AI) 관련 기업들을 중심으로 성장 기대감을 이어가고 있지만 시장 변동성에 대한 우려도 여전히 존재한다.

특히 은퇴를 준비하는 한인 가정들 사이에서는 공통된 고민이 있다. “은행 CD 금리는 조금 아쉽고, 그렇다고 주식시장에 투자하기에는 너무 불안하다”는 것이다. 은퇴가 가까워질수록 높은 수익률을 추구하기보다는 지금까지 모아온 자산을 안정적으로 지키면서 꾸준한 이자수익을 얻는 방법에 관심을 갖게 된다.

이러한 상황에서 주목받는 금융상품 중 하나가 MYGA(Multi-Year Guaranteed Annuity)다. MYGA는 보험회사가 일정 기간 고정 이자율을 보장하는 연금보험 상품으로, 흔히 은행 CD와 유사한 구조를 가진 상품으로 설명된다. 하지만 은행 예금이 아닌 보험상품이라는 점에서 중요한 차이가 있다.

MYGA의 구조는 비교적 간단하다. 가입자가 일정 금액을 납입하면 보험회사는 계약기간 동안 약속된 이자율을 적용한다. 일반적으로 3년, 5년, 7년 등 다양한 계약기간이 있으며, 해당 기간에는 시장금리가 변하더라도 계약상 보장된 금리가 유지된다. 계약기간이 끝나면 원금과 적립된 이자를 인출하거나 새로운 계약으로 이전하는 등 다양한 선택을 검토할 수 있다.

MYGA의 가장 큰 장점은 예측 가능한 수익과 안정성이다. 주식시장처럼 매일 가격이 변동하지 않으며, 계약 조건에 따라 원금과 약정이자가 보장된다.

예를 들어 10만 달러를 연 6.3%의 고정금리로 5년간 운용하고 이자가 매년 복리로 적립된다고 가정해 보자. 5년 후 만기 적립액은 세전 약 13만 5,727달러가 된다. 원금 10만 달러에 약 3만 5,727달러의 이자수익이 더해지는 셈이다. 이는 매년 시장 상황을 예측하거나 투자 결정을 반복하지 않고도 계약상 정해진 수익을 기대할 수 있다는 의미다. 다만 연 6.3%는 계산을 위한 예시이며, 실제 적용 금리는 가입 시점과 보험회사에 따라 달라진다.

또 다른 장점은 세금 유예(Tax-Deferred) 기능이다. 일반적인 은행 CD나 머니마켓 계좌는 매년 발생한 과세대상 이자를 소득으로 신고해야 한다. 반면 세후 자금으로 가입한 MYGA는 일반적으로 이자를 인출하기 전까지 세금이 유예된다.

따라서 매년 이자에 대한 세금을 납부하지 않고 적립금을 유지하면서 복리 효과를 기대할 수 있다. 특히 은퇴 후 소득이 줄어들 것으로 예상되는 사람이라면 인출 시점을 계획하여 세금 관리에 활용할 수도 있다. 다만 세금이 면제되는 것은 아니며, 인출한 이익에는 일반적으로 보통소득세가 적용된다. 59세 반 이전 인출에는 예외적인 경우를 제외하고 추가 세금이 발생할 수 있다.

MYGA가 관심을 받는 또 다른 이유는 은행 CD와의 금리 경쟁력이다. 보험회사와 계약기간에 따라 일부 MYGA는 은행 CD보다 높은 금리를 제공하기도 한다. 특히 일정 기간 사용하지 않을 자금을 보유한 사람이라면 확정금리와 과세 이연 효과를 함께 고려할 수 있다.

하지만 MYGA에도 반드시 알아야 할 부분이 있다. 가장 중요한 것은 ‘유동성’이다. 계약기간 중 자금을 인출하거나 해지하면 해지수수료(Surrender Charge)가 발생할 수 있으며, 일부 상품에는 시장가치조정(MVA)이 적용된다. 중도해지 시 원금보다 적은 금액을 받을 가능성도 있다. 따라서 생활비나 비상금처럼 언제든 사용할 수 있어야 하는 자금보다는 일정 기간 여유 있게 운용할 수 있는 은퇴자금에 적합하다.

또한 MYGA는 은행 예금이 아니므로 FDIC 보호 대상이 아니다. 보험회사의 지급능력을 기반으로 계약상 보장이 제공되며, 보험회사가 지급불능 상태에 빠질 경우 각 주의 보험보증협회(Guaranty Association)가 법정 한도와 조건에 따라 적격 계약을 보호할 수 있다. 따라서 단순히 금리가 높은 상품을 찾기보다는 보험회사의 재무건전성, 신용등급, 계약조건 등을 종합적으로 확인하는 것이 중요하다.

그렇다면 MYGA는 어떤 사람에게 적합할까? 은퇴를 앞두고 투자 위험을 줄이고 싶은 사람, 주식시장의 변동성이 부담스러운 사람, 일정 기간 사용하지 않을 자금을 보유한 사람, 그리고 안정적인 자산배분을 원하는 사람에게 하나의 선택지가 될 수 있다.

특히 은퇴가 가까워질수록 자산을 얼마나 늘릴 것인가 못지않게 지금까지 쌓아온 자산을 어떻게 보호할 것인가가 중요해진다. 성장 가능성이 필요한 자산과 안정성이 필요한 자산을 적절히 배분하는 전략이 필요한 이유다. MYGA는 이러한 자산배분에서 일정 기간 수익률을 확정하고 시장 변동성에 대한 노출을 줄이는 역할을 할 수 있다.

다만 MYGA 자체가 평생 정기적인 소득을 자동으로 보장하는 것은 아니다. 매월 은퇴소득을 받으려면 별도의 연금수령 조건과 지급방식을 확인해야 하며, 개인의 재정 상황과 자금 사용 시점에 맞는 설계가 필요하다.

결국 MYGA를 선택할 때 가장 중요한 질문은 “금리가 얼마나 높은가?”가 아니라 “이 상품이 나의 은퇴계획에 얼마나 적합한가?”이다.

불확실성이 커지는 시대일수록 성공적인 은퇴 준비는 단순한 수익률 경쟁으로 결정되지 않는다. 성장과 안정성 사이에서 균형을 찾고, 시장이 흔들리더라도 재정적 불안을 최소화할 수 있는 자산 구조를 만드는 것, 그것이 보다 안정적이고 여유로운 은퇴생활을 준비하는 중요한 출발점이 될 것이다.