자녀 독립 이후, 생명 보험 Cash Value를 부모 자신을 위한 평생 연금으로 전환하는 전략

50대 후반이나 60대 초반이 되면 오래 유지해 온 생명보험을 바라보는 시선이 달라진다. 보험에 가입할 당시에는 부모가 갑작스런 사망시에 어린 자녀와 배우자의 생활비, 모기지, 교육비를 책임지는 것이 가장 중요한 목적이었다. 그러나 이제 자녀들은 성장했고 경제적으로도 독립했다. 부모가 사망하더라도 보험금이 없어 생활이 어려워질 상황이 아니라면 '보험을 계속 가지고 있어야 하나?'라는 질문은 자연스럽다.

재산이 많아 상속세(2026년 기준 federal estate tax exemption은 개인당 $15 million) 납부 재원이 필요한 가정이라면 사망보험금의 역할이 여전히 중요할 수 있다. 사업승계, 부동산 상속, 배우자 보호 또는 장례비 마련도 보험을 유지할 이유가 된다. 하지만 상당수 한인 가정은 상속보다 자신의 은퇴생활이 더 시급하다. 그렇다면 20년 이상 보험 안에 쌓인 현금가치, 즉 캐시밸류를 은퇴자금으로 활용하는 방법을 검토할 필요가 있다.

Policy Loan

첫 번째 선택은 보험을 유지하면서 캐시밸류를 담보로 Policy Loan을 받는 방법이다. 보험계약이 Modified Endowment Contract, 즉 MEC가 아니고 계약이 정상적으로 유지되어 왔다면 일반적으로 loan으로 꺼내 쓴 돈은 당장 과세소득으로 취급되지 않는다. 따라서 과세소득을 늘리지 않으면서 은퇴 현금 흐름을 만들 수 있다는 장점이 있다. 인출 시기와 금액도 비교적 자유롭고, 남아 있는 사망보험금은 가족을 위한 비상자금이 될 수 있다.

그러나 흔히 말하는 'Tax-Free Retirement Income'이 자동으로 보장되는 것은 아니다. Loan에는 이자가 붙고, 대출잔액과 이자가 늘어나면 캐시밸류와 사망보험금이 감소한다. 특히 유니버설라이프나 변액보험은 나이가 들수록 보험유지 비용(COI; Cost of Insurance)이 증가할 수 있다. 수익률이 예상보다 낮거나 대출을 과도하게 사용하면 보험이 실효(Lapsed)될 위험도 있다.

또한 보험이 대출을 안은 채 실효(Lapsed)되거나 해지되면 예상하지 못한 세금이 발생할 수 있다. 따라서 대출을 사용하고자 할 때는 보험사로부터 현재 가정을 반영한 in-force illustration을 받아 Loan으로 캐시밸류를 꺼내쓸 시 계약이 얼마간 유지될 수 있는지 반드시 확인이 필요하다.

Annuity 활용

두 번째 선택은 생명보험의 캐시밸류를 개인연금인 annuity로 옮겨서 annuity를 통해 은퇴 자금을 꺼내 쓰는 방법이다. 1035 Exchange라는 요건을 갖추어 보험회사끼리 직접 이전하면, 기존 보험에서 불어난 부분에 대한 세금을 유예할 수 있고 나중에 인컴을 시작할 때 내는 것으로 연기할 수 있다.

Annuity(연금)로 전환하는 가장 큰 이유는 나이가 들수록 엄청나게 커지는 생명보험 유지비용(COI; Cost of Insurance)에서 벗어나 자금을 은퇴소득과 Cash Value 성장에 집중시킬 수 있기 때문이다. 보험 안에 쌓인 Cash Value는 나이가 들수록 보험 유지 비용으로 빠져나가는 비중이 상상하는 것보다 훨씬 커질 수 있기 때문에 자칫 보험 자체가 휘청할 수 있다. Annuity로 옮긴 후에는 많은 비용이 절감되었거나 거의 0에 가깝기 때문에 우리 팀의 많은 경험을 토대로 보면 보험에 있는 Cash Value를 Loan으로 활용하는 것보다 Annuity로 옮긴 후 더 높은 인컴을 수령하는 사례가 대부분이다. 또한 상품에 따라 고정금리, Index 연계 방식, 투자 선택 또는 평생소득 옵션을 이용할 수 있다. 나중에 받을 인컴 액수의 예측 가능성, 그리고 원금 보장이 중요하고 장수 위험이 걱정되는 은퇴자에게는 lifetime income 기능이 특히 유용할 수 있다.

정리를 해보면, 어뉴이티로 옮기는 가장 큰 장점은 높은 인컴 수령 가능성과 유지비용을 절감하는 데에 있고, 반면 단점은 기존 생명보험의 사망보험금은 사라지거나 줄어든다는 것이다. 물론 시간이 오랜 기간 지나면 annuity 안의 Death Benefit도 충분히 커지지만 annuity로 옮긴 처음 몇 년 간은 이전의 사망보험금액보다는 작아진다는 것을 인지해야 한다.

즉, 앞서 말한 사망 후 남겨진 가족들에게로 돌아갈 Death Benefit보다는 은퇴 자금이 더 중요하다 판단되었을 때에만 실행해야 하는 전략인 것이다.

또한 수수료 절감이란 말에 좀 더 주의를 기울일 필요가 있다. '연금에는 수수료가 없다'는 표현도 정확하지 않다. 상품에 따라 해지수수료, 소득보장 특약비용, 투자관리비용 등이 있을 수 있고, 상품 자체는 0% fee이지만 부가적인 기능들을 더할 때 Fee가 붙는 경우도 살펴봐야 한다.

결국 정답은 '보험이 오래됐으니 무조건 해약한다'도, '세금이 없으니 대출로 모두 꺼낸다'도 아니다. 먼저 현재 사망보험금이 필요한지, 총 납입보험료와 캐시밸류는 얼마인지, 보험비용과 대출이자는 얼마인지 확인해야 한다. 그다음 보험 유지를 하면서 Cash Value를 단계적으로 대출을 받아 활용하는 방법이 본인에게 맞는지 잘 계산해 봐야 한다.

사망보험금을 남기는 것이 더 이상 의미가 없다면, 오래된 보험은 단순한 보험증서가 아니라 은퇴자산이 될 수 있다. 이 캐시밸류를 Annuity(연금)로 옮기는 것이 요즘 추세이긴 하지만, 한 회사의 연금만 살펴보지 말고 여러 회사의 연금 구조를 살펴보고 본인에게 맞는 연금방식을 찾기까지 충분한 설명을 듣는 것이 필요하다.